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发布易,渝三峡A(000565):拟2.45亿元挂牌转让成都子公司全部股权 优化资源配置并聚焦主业




    发布易9月10日 - 渝三峡A(000565)晚间公告称,公司拟在重庆联合产权交易所集团股份有限公司(以下简称"联交所")公开挂牌转让所持有的成都渝三峡油漆有限公司(以下简称"成都渝三峡")100%股权。
    公告显示,以资产基础法评估确定的评估值,截至评估基准日2019年5月31日,成都渝三峡股东全部权益的市场价值为6471.24万元。在成都渝三峡土地使用权性质变更为出让住宅、住宅兼商业用地且自主改造假设条件下,截至2019年5月31日,股东全部权益的测算价值为2.45亿元。
    公司以评估值和测算价值为参考,确定本次交易公开挂牌价格为2.45亿元,交易价格按公开挂牌竞价结果确定。此外,根据公司2019年5月与成都银诚投资管理有限公司(以下简称"成都银诚")签署的《股权转让意向书》,成都银诚承诺以不低于公司交易底价参与标的公司100%股权的竞买,若成都银诚不参与竞买,则成都银诚此前支付的1000万元保证金公司将不予退还。
    根据公告,成都渝三峡成立于1980年3月,主营业务为生产、销售油漆类制品,不具备房地产开发业务的资质。由于西河片区规划调整,成都渝三峡将不能继续在此开展生产经营,其土地符合变更性质自主改造的条件,但变更存在一系列不确定因素,目前无法保证能够成功完成土地性质变更,即使完成土地性质变更手续也无法确定完成变性后的土地用途、面积、容积率等规划条件。
    渝三峡A表示,由于成都市西河片区规划调整,为积极响应成都市政府鼓励工业企业搬迁改造、规范工业企业自主改造的号召,公司拟在联交所公开挂牌转让所持有的成都渝三峡100%股权。本次股权转让是公司经营发展需要,有利于公司优化资源配置、盘活资产、聚焦主业,转让成都渝三峡股权获得的资金可加快公司在四川眉山项目的建设,为公司持续发展积蓄力量,进一步增强公司核心竞争力,进一步提高公司资产质量,有利于公司的长远发展。
    关于渝三峡A
    公司是国有控股的综合性涂料生产企业,在重庆、四川、新疆等地均建有生产基地,主导产品为"三峡"牌油漆涂料,常年生产和销售"三峡"牌防腐漆、汽车漆、通用漆、建筑漆、家具漆五大系列产品。

招商证券,恒顺醋业(600305)2018年半年报点评:毛利提升明显 改善逻辑验证


    收入恢复性增长,改善逻辑验证:恒顺醋业发布半年报,H1收入8.05亿,同比+9.71%,归母净利润1.23亿,同比+31.13%,扣非归母净利润1.02亿,同比+22.01%。其中单Q2收入4.05亿,同比+11.24%,归母净利润0.64亿,同比+29.49%,扣非归母净利润0.52亿,同比+20.57%。H1预收账款为0.45亿,同比去年同期增长25%。渠道边际改善,全年整体恢复性增长逻辑持续验证。
    毛利率提升明显,业绩弹性继续释放。18Q2毛利率43.44%,同比上行1.71pct,环比上行3.20pct。18H1酱醋调味品毛利率为42.58%,其中醋毛利率为44.41%(同比提升2.92%),料酒为31.02%(同比下降7.45%)。醋毛利率提升系销量恢复增长后,规模效应所致,料酒毛利有所下降,与公司低价参与料酒子行业竞争,抢夺份额有关。Q2销售费用率为13.93%,环比下降1.16pct,同比下降1.12pct,明细科目中促销费用子项绝对数有所下降,与公司控费政策有关。管理费用率11.83%,同比提升2.75pct,环比提升3.82pct,主要系管理人员薪酬调整提升、加大研发投入所致,净利率水平为15.66%,同比+2.21pct。
    醋稳健增长,料酒放量加速,华南华北销售提速。分拆产品来看,酱醋调味品实现收入7.41亿,同比+10.99%。其中醋产品实现收入5.71亿,同比+9.15%;料酒产品实现收入0.88亿,同比+30.05%。分区域来看,恒顺在华东实现3.88亿收入,同比+8.66%,主力区域增长较为稳健。华南华北增速较快,华南大区同比+15.56%,华北大区同比+18.38%,全国化扩张进一步推进。
    改善逻辑验证,经营效率加强,短看业绩弹性释放,长看稳定兑现行业量价空间,维持"审慎推荐-A"投资评级。18/19年收入预计持续恢复性增长,渠道边际改善,通过控费与效率增强保证利润弹性,短期来看,基本面改善逻辑逐步兑现,业绩红利释放,仍可关注改革预期。长期来看,醋行业下游刚需稳定,龙头恒顺品牌优势明显,公司具有一定商业护城河,长期可逐步享受行业量、价空间。我们预计公司18-20年EPS为0.36、0.42、0.49元,给予18年30倍,对应11元目标价,维持"审慎推荐-A"评级。
    风险提示:内部改善不及预期,需求不及预期

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上海证券,银轮股份(002126)2018年半年报点评:半年报业绩符合预期 持续开拓热管理市场


    事项点评
    尾气处理业务收入大增,热交换器、车用空调稳步增长
    上半年公司热交换器、尾气处理、车用空调等业务分别实现营业收入18.54亿元、2.83亿元、2.31亿元,同比增长18.72%、77.33%、22.57%。其中热交换器、车用空调毛利率与去年同期基本持平,尾气处理业务毛利率下降幅度较大,导致公司上半年毛利率下降1.62pp至24.97%。公司期间费用小幅改善,较去年同期下降0.73%至14.60%,其中销售费用率、管理费用率下降0.01pp、0.83pp,财务费用率上升0.11%。
    持续开拓新能源汽车热管理、乘用车高端品牌热管理市场
    上半年公司持续开拓新能源汽车热管理和乘用车高端品牌热管理市场,成功成为吉利PMA纯电动平台热交换总成、捷豹路虎英国工厂D4、P4发动机油冷器、德国采埃孚公司变速箱油冷器供应商,新能源汽车电池水冷板通过全球通用体系审核。同时公司推进模块化、系统化产品供货,通过收购江苏朗信55%股权增强公司在乘用车冷却模块、新能源汽车冷却模块的系统配套能力。
    员工持股计划覆盖面较广,保障公司长期发展
    公司推出员工持股计划,计划筹集资金总额不超过1.35亿元,参与对象为公司董事、监事及高级管理人员不超过12名及其他员工不超过520人,合计不超过532人。本次员工持股计划覆盖面广,有望保障公司长期发展。
    投资建议
    预计公司2018年至2020年归属于母公司股东的净利润分别为3.88亿元、4.74亿元、5.76亿元,对应的EPS为0.48元、0.59元、0.72元,对应的PE为15.44倍、12.63倍、10.40倍,维持“增持”评级。
    风险提示
    下游客户汽车销售不及预期的风险;原材料价格上涨的风险;业务整合不及预期的风险等。

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新时代证券,环保行业研究周报:普惠金融发展专项资金预算发布 环保类项目支持力度强劲


    投资建议:
    财政部发布《关于下达2018年度普惠金融发展专项资金预算的通知》,并随文公布了获得PPP项目以奖代补资金项目名单。本次专项资金审核拨付金额合计120.66亿元,其中PPP项目以奖代补金额23.09亿元(占比19.14%),同比增长28.97%。在目前融资环境整体偏紧的背景下,普惠金融发展专项资金有助于引导金融资源流向基础金融服务薄弱地区,支持创业担保贷款发展,促进公共服务提质增效。此次PPP项目以奖代补资金项目增速较快,有助于缓解目前市场对PPP前景的忧虑,提振信心。同时我们认为,基础建设补短板是2018年下半年的一个重点投资方向,而环保作为三大攻坚战之一,任务依旧艰巨,且环保与目前重点推动的乡村振兴战略切合度很高,有望成为基础设施领域补短板的重点方向。在PPP项目以奖代补资金项目名单中,环保类项目达到162个(存量项目6个、新建项目156个),占总项目数的41.12%,进一步确认了政策对环保方向的支持力度。从具体分类来看,水环境及环卫产业链项目占比较高,分别占环保类项目数的61.73%、22.22%,建议关注相关水环境及环卫龙头公司。
    本周核心推荐:
    碧水源(300070.SZ)、联美控股(600167.SH)、启迪桑德(000826.SZ)、博世科(300422.SZ)、盈峰环境(000967.SZ)。
    上周市场回顾:
    行业方面,上周沪深300下跌1.13%,环保与公用事业下跌3.54%,环保与公用事业跑输沪深300指数2.41个百分点。
    个股方面,上周表现最好的五只个股为兴源环境、绿城水务、盾安环境、中再资环、中电环保,分别上涨5.72%、3.53%、3.13%、2.70%、2.68%。
    行业动态与最新政策:
    【住建部、生态环境部联合印发《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》】
    【财政部公布获得PPP项目以奖代补资金项目名单,涉大批环保项目】
    风险提示:融资环境恶化,政策推进不及预期。

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民生证券,正业科技(300410)业绩快报符合预期 并购配套募资进展顺利


    一、事件概述
    近期,正业科技发布2016年业绩快报:公司全年实现营收5.9亿元,同比增长65.3%;实现归属于上市公司股东的净利润为7,075.62万元,同比增加79.86%;对应EPS为0.41元。此外,公司早先公告因启动非公开发行股票相关工作公司股票停牌,近日公告称截至2017年3月1日,认购对象报价工作已经完成,将于3月2日开市起复牌。
    二、分析与判断
    加工与检测设备主营业务全面发展,业绩快报符合预期
    公司主营电子加工与检测设备与材料,包括PCB精密加工、锂电池X光检测等设备和材料。2015年借收购集银科技加码液晶模组加工与检测业务,并于2016年5月开始业绩并表。公司各项主营业务进展良好,业绩符合公司1月的业绩预告范围(净利润为6,491.17万~7,671.38万元)。我们认为,公司作为电子加工与检测设备领先企业,各项业务有望借助消费者电子创新等趋势保持长期高速发展。
    配套募资进展顺利,并购进度稳步推进
    公司于2017年2月23日收到证监会批复,核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过25,500万元。此次配套募资结合支付现金将用于收购鹏煜威51%股权和炫硕光电100%股权。我们认为,募资报价完成预示着并购事项获得稳步推进,有助于公司如期完成重组,创造新的利润增长点。
    合理收购扩张业务线,3C自动化大平台雏形显现
    公司之前公司持有鹏煜威49%股权,重组完成后鹏煜威和炫硕光电均将成为公司全资子公司。公司还有可能继续围绕主业拓展业务线。我们认为,子公司的加入一方面可为公司拓展相应业务,另一方面和已有业务的整合将为公司打造3C自动化大平台提供重要推动。
    三、盈利预测与投资建议
    假设鹏煜威与炫硕光电2017年年初业绩并表,预计2016~2018年备考EPS为0.41元、1.32元、2.21元,对应2016~2018年PE为112X、33X、20X。给予公司2017年45~50倍PE,未来6个月的合理估值为59.4~66元,给予公司"强烈推荐"评级。
    四、风险提示:
    行业发展不及预期;竞争格局加剧;并购整合效应低于预期。

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证券时报网,启迪环境(000826):终止参与两PPP项目




    证券时报e公司讯,启迪环境(000826)11月1日晚间公告,因公司与招标人、采购人未达成一致意见,公司决定终止湖北省来凤县乡镇污水处理全覆盖工程和来凤县城市污水处理厂提标升级、扩容改造及污水收集管网扩建工程PPP项目及武威市凉州区静脉产业园PPP项目。目前,上述项目均未成立项目公司,未正式开展项目建设相关工作,项目终止不会对公司生产经营及经营业绩造成重大影响。
    

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证券时报网,午间看盘:今日45只个股突破半年线


    证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午收盘,上证综指2908.14点,收于半年线之下,涨跌幅0.09%,A股总成交额为2243.04亿元。到目前为止今日有45只A股价格突破了半年线,其中乖离率较大的个股有凌钢股份、青青稞酒、重庆建工等,乖离率分别为10.23%、5.96%、5.78%;新兴铸管、辉煌科技、大有能源等个股乖离率小,刚刚站上半年线。
    7月25日突破半年线个股乖离率排名
    证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)半年线(元)最新价(元)乖离率(%)
    600231凌钢股份10.114.363.664.0310.23
    002646青青稞酒7.150.9813.1513.935.96
    600939重庆建工9.971.645.956.295.78
    300358楚天科技7.0814.1111.2211.805.19
    300662科锐国际6.163.0323.2024.304.76
    603903中持股份5.224.6431.1032.444.32
    000962东方钽业9.972.907.107.394.15
    603966法兰泰克8.609.0210.7411.113.43
    603868飞科电器7.425.2754.2456.063.35
    300729乐歌股份2.812.9430.6431.442.62
    002758华通医药4.101.959.669.912.56
    000938紫光股份3.331.9347.3648.462.32
    300635达安股份10.034.1516.4516.792.07
    600997开滦股份4.100.805.485.592.07
    600019宝钢股份2.340.218.568.742.05
    002044美年健康2.340.5221.8622.291.97
    002383合众思壮2.502.9518.5618.871.70
    601005重庆钢铁2.780.432.182.221.68
    002097山河智能2.452.167.007.111.61
    002613北玻股份2.400.983.373.421.46
    600126杭钢股份3.330.714.904.971.45
    002878元隆雅图2.137.7024.6124.941.34
    300164通源石油3.512.426.997.081.30
    002922伊 戈 尔1.4914.5226.2026.501.16
    300672国 科 微1.934.1257.3958.001.07
    300237美晨生态1.010.357.928.000.97
    601117中国化学1.990.427.107.170.94
    600579天 华 院1.550.6810.4110.500.83
    002213特 尔 佳8.705.7414.1414.250.75
    000790泰合健康2.193.556.476.520.72
    002195二三四五1.553.594.574.600.69
    300563神宇股份0.741.3427.0827.260.66
    600530交大昂立5.130.975.705.740.64
    300096易 联 众10.0310.1610.5710.640.64
    000903云内动力9.852.002.882.900.59
    600888新疆众和1.190.815.925.950.49
    300616尚品宅配1.440.24108.54108.850.29
    002706良信电器1.780.186.846.860.27
    601225陕西煤业1.670.377.907.910.19
    600375华菱星马1.230.364.924.930.16
    002134天津普林3.202.477.737.740.12
    300538同益股份0.551.9323.8323.850.09
    600403大有能源0.230.064.334.330.08
    002296辉煌科技0.750.436.716.720.08
    000778新兴铸管1.770.624.614.610.04
    

证券时报网,盘后点评:今日突破五日均线个股一览


    证券时报股市大数据新媒体"数据宝"统计,截至今日下午收盘,上证综指2876.40点,收于五日均线之下,涨跌幅0.26%,A股总成交额为2729.44亿元。到目前为止今日有381只A股价格突破了五日均线,其中乖离率较大的个股有长城影视、宝钢包装、西昌电力等,乖离率分别为7.61%、7.09%、7.04%;圣农发展、老板电器、中国化学等个股乖离率小,刚刚站上五日均线。
    7月31日突破五日均线个股乖离率排名
    证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)五日均线(元)最新价(元)乖离率(%)
    002071长城影视10.0411.965.816.257.61
    601968宝钢包装10.002.134.014.297.09
    600505西昌电力10.040.964.915.267.04
    600336澳 柯 玛9.922.914.054.326.67
    000159国际实业9.971.983.834.086.64
    002338奥普光电9.990.7411.1611.896.58
    300106西部牧业9.987.665.696.066.43
    600281太化股份10.081.203.804.046.32
    300154瑞凌股份10.084.195.245.576.30
    002862实丰文化10.0110.8220.5021.776.21
    002558巨人网络9.486.2719.7120.916.10
    600071凤凰光学10.030.4311.9112.615.84
    002629仁智股份10.043.035.075.375.83
    002828贝肯能源9.9912.6915.9216.845.78
    002141贤丰控股9.931.654.304.545.68
    002733雄韬股份9.973.3410.2310.815.65
    002786银宝山新9.948.156.717.085.58
    300471厚普股份9.992.737.017.385.28
    600319亚星化学10.065.055.335.584.73
    300069金利华电10.014.8311.2611.764.46
    002211宏达新材10.023.415.796.044.35
    300076GQY 视讯10.025.435.585.824.26
    603323吴江银行5.527.006.436.694.08
    000798中水渔业6.581.486.536.804.07
    300319麦捷科技6.712.297.958.273.97
    600197伊 力 特5.572.2024.0625.003.91
    002785万 里 石7.218.489.469.823.81
    600780通宝能源5.682.613.944.093.75
    000987越秀金控6.231.477.728.013.73
    002866传艺科技9.9820.5315.8316.423.73
    603727博 迈 科6.055.0615.0315.593.71
    000411英特集团10.012.4314.2114.733.64
    600310桂东电力5.611.404.004.143.60
    603959百利科技4.682.3018.3519.003.56
    300215电 科 院5.331.586.116.323.47
    300306远方信息10.055.318.899.203.44
    600647同达创业5.261.4414.7415.223.24
    002353杰瑞股份4.362.1118.0818.653.14
    002692睿康股份9.922.234.084.213.09
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    600180瑞 茂 通4.820.419.589.792.19
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    600136当代明诚3.042.2913.0613.201.07
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    600321*ST 正源1.560.291.931.951.04
    600583海油工程1.330.435.285.331.02
    002777久远银海1.052.3828.5628.851.02
    603766隆鑫通用1.770.405.695.751.02
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    002592八菱科技2.290.8813.3613.400.31
    000682东方电子1.560.213.893.900.31
    603515欧普照明0.750.6747.0947.230.31
    002639雪人股份1.371.885.895.910.31
    600408*ST 安泰3.130.671.971.980.30
    300482万孚生物1.280.5840.3440.460.30
    002183怡 亚 通1.790.466.236.250.29
    603196日播时尚0.580.6510.4010.430.29
    300155安 居 宝2.081.254.894.900.29
    601158重庆水务0.710.055.655.670.28
    603828柯 利 达2.730.627.127.140.28
    601801皖新传媒1.030.147.867.880.28
    600577精达股份1.410.503.583.590.28
    601069西部黄金1.343.2818.1318.180.28
    601007金陵饭店0.690.3710.2210.250.27
    300478杭州高新3.291.6717.5517.600.27
    600839四川长虹1.030.312.932.940.27
    600875东方电气1.080.437.477.490.27
    002360同德化工1.011.436.016.030.27
    600015华夏银行0.260.117.597.610.26
    603605珀 莱 雅3.086.7547.1347.250.26
    000938紫光股份3.002.1747.9248.050.26
    000850华茂股份1.590.343.833.840.26
    601600中国铝业0.260.723.863.870.26
    000807云铝股份0.921.445.505.510.25
    000544中原环保2.000.467.127.140.25

广发证券,龙元建设(600491)2018年半年报点评:盈利能力持续提升 民企龙头有望受益PPP规范发展


    业绩保持高增,盈利能力持续提升
    公司2018H1 实现营业收入103.84 亿元,同比增长25.8%,实现归母净利润3.94 亿元,同比增长69.6%,扣非净利3.90 亿元,同比增长90.1%,业绩高增系PPP 业务利润贡献对公司整体盈利带来较大幅度提升。公司18H1 毛利率为9.1%,较17 年上升0.7pct,系毛利率较高的PPP 业务(约14.4%)增长较快所致;净利率为3.8%,较17 年增加0.4pct。公司18H1 期间费用率为3.01%,较17 年增加0.32pct。其中,销售/管理/财务费用率分别0.03%/2.16%/0.83%,较17 年分别增加0.01/0.17/0.14pct。管理费用率/财务费用率增长系公司积极拓展PPP 业务导致管理及融资费用增长。公司18H1 经营活动产生的现金流量净额为-17.77 亿元,同比减少20.35 亿元,主要系公司PPP 项目增加较多所致。公司18H1 收现比/付现比分别为40.1%/63.8%,较17 年末分别变化-29.5/+14.4pct,收现比大幅下滑而付现比提升。公司18H1 资产负债率为82.34%,较17 年末降低1.0 个百分点,系公司定增完成资本结构有所优化。
    PPP 业务继续高增长,新签订单充足保证公司业绩
    从业务结构来看,土建施工/装饰与钢结构/其他业务收入分别为95.9/4.7/3.3 亿元,同比分别增长24.7%/12.2%/120.0%。18 年上半年PPP 业务收入40.2 亿元,同增140.6%。2016/2017/2018H1 PPP 业务收入分别为9.33/45.0/40.21 亿元,分别占当期营业总收入的6.39%/25.18%/38.72%。随着公司PPP 项目的持续落地推进,实现PPP 收入增速逐年大幅提高。PPP 业务毛利率高于传统建筑施工业务,对公司盈利能力提升明显。根据公司经营数据公告,公司18H1 新承接业务184.8 亿元,同比增长8.8%,其中房屋建设/基建工程/专业工程/建筑装饰/其他业务分别新签订单159.1/23.8/0.6/0.2/1.1 亿元,同比分别变动+66%/-66%/+146%/-91%/+33%。18H1 以PPP 模式新承接业务95.6亿元,同比增长3.8%;单一施工模式承接订单89.2 亿元,同比增加14.7%。截止2018年上半年末,公司承接PPP 项目63 个,累计总规模741.52 亿元,覆盖综合类建设,市政道路、水利等领域。公司18H1 新承接业务为18H1 收入的1.8 倍,在手订单充足保证未来业绩增长。
    融资结构多元化资金充足,公司作为民营PPP 龙头或受益PPP 持续规范
    18 年4 月公司完成非公开发行约2.68 亿股新股,募资总额28.67 亿元,全部用于PPP项目的投资建设。同月发行金额分别为9 亿元和20 亿元的公司中期票据以及超短期融资券。目前公司授信额度充裕,PPP 融资审批与提款工作顺利推进,上半年获新项目贷款批复5 笔,提款金额30 多亿元,累计提款70 多亿元,项目贷款与项目周期及项目建设进度充分匹配。公司定增落地、票据融资券获批、融资结构多样化,未来PPP业务资金将更充足。PPP 清库完成后项目逐步规范,年末PPP 条例出台有助于市场信心恢复。根据财政部PPP 项目库的数据,截至18 年6 月,民企PPP 项目参与率39.4%,相比17 年34.7%提高4.7pct。公司作为PPP 民营龙头资金充足,有望进一步受益。此外,截至18 年7 月10 日,公司控股股东赖朝辉先生及部分高级管理人员增持300.92万股公司股票,累计增持金额为约2000 万元,占公司总股本的0.20%,控股股东增持彰显公司发展信心。
    盈利预测和投资评级
    盈利预测基本假设如下:(1)营业收入:公司18H1 营收同增25.82%,新承接业务184.8亿元,为17 年营收的1.03 倍,预计未来收入将保持稳定增长;(2)毛利率:公司18H1毛利率9.1%,较17 年上升0.7pct,系毛利率较高的PPP 业务增长较快所致,考虑公司未来PPP 业务将持续开展,预计未来将稳中有升;(3)期间费用率:公司营收保持稳定增长,伴随PPP 业务扩大,管理费用与融资支出可能增加,期间费用率或有所提升。公司大力推广PPP 业务,18H1 年业绩增长较快系PPP 业务利润贡献较多,目前公司已完成非公开发行募资28.67 亿元,定增落地融资完成后PPP 融资受益,有望驱动未来业绩增长。我们预计18-20 年公司归母净利润分别为9.2/13.2/17.7 亿元,对应18-20 年EPS 分别为0.60/0.86/1.16 元,按照最新收盘价对应18 年PE 为12 倍,估值水平较低,维持"买入"评级。
    风险提示:固定资产投资不及预期,项目推进不及预期,PPP 政策监管趋紧,公司融资成本增加,项目回款速度不及预期等。

证券日报,利好叠加造纸板块重返风口 7只业绩翻番股迎上涨契机


    据中国包装网消息,近日,华中、华东地区一大批纸板厂纷纷取消特价优惠,发布涨价函,宣布自2018年1月8日起,所接纸板订单价格在现价格基础上上涨6%。在此背景下,多家造纸厂涨价幅度为200元/吨至300元/吨。
    受价格持续上涨推动,造纸行业相关上市公司业绩表现突出。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,已有26家造纸行业上市公司披露了2017年年报业绩预告,业绩预喜公司达到23家,占比近九成。其中,安妮股份(800.55%)、凯恩股份(256.77%)、荣晟环保(225.87%)、盛通股份(132.88%)、景兴纸业(119.55%)、吉宏股份(105.00%)和太阳纸业(100.00%)等7家公司预计2017年年报净利润同比增长翻番。
    对此,分析人士指出,受益于供给侧结构性改革、环保政策加码、造纸行业去产能加速,2017年以来,造纸业已迎来数轮提价,造纸行业盈利能力持续改善,行业景气度有望延续,相关龙头企业凭借渠道、技术等方面的优势,在行业产能出清的过程中市场占有率有望快速提升,龙头企业逐渐向全产业链模式转型,布局造纸龙头标的正当时。
    二级市场上,上周五,造纸板块再次集体发力,板块整体上涨0.92%,22只成份股实现上涨。其中,安妮股份强势涨停,东港股份也大涨9.84%,美利云(4.31%)、翔港科技(3.80%)、太阳纸业(3.49%)、京华激光(1.38%)、新宏泽(1.28%)、鸿博股份(1.19%)、贵糖股份(1.16%)、凯恩股份(1.07%)和青山纸业(1.02%)等个股涨幅也位居前列。
    资金流向方面,上周五,造纸板块内共有15只个股呈现大单资金净流入态势,合计大单资金净流入为1.16亿元。其中,安妮股份(5422.62万元)、东港股份(2601.12万元)、裕同科技(1677.78万元)、美利云(581.52万元)、翔港科技(259.67万元)和新宏泽(228.34万元)等个股大单资金净流入均超200万元。
    对于板块的后市机会,中泰证券认为,进入2018年,环保税正式开征意味着造纸行业政策端形势依然严峻。一方面中小产能出清的压力使供求形势趋好,利于维持造纸行业高景气度,另一方面,环保税高弹性、高标准、强执行的特点将使大企业技术工艺先进、吨排污量低优势凸显,同时过去小企业排污费少缴、漏缴的情况将大大减少。由此带动,进一步利好龙头企业,目前正是2017年年报披露窗口,业绩大幅增长的龙头标的迎上涨契机。
    川财证券表示,造纸板块中,子板块包装纸方面,2018年环保部第二批废纸进口许可证名单公示,废纸进口配额管理继续维持严格态势。包装纸消费需求有望再度提升,判断国废价格仍有上行空间。文化纸方面,纸浆价格高企,支撑纸价提升,在供需格局稳定的情况下,中小产能因成本提升而被逐步淘汰,行业集中度有望继续提升。长期来看,供给侧结构性改革加速,板块整体景气度回升,龙头企业盈利改善持续时间有望延长,相关标的有山鹰纸业、博汇纸业、中顺洁柔等。

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